São Paulo – O rendimento da poupança tem sido bem inferior ao de outros investimentos, mas tem quem deixe o dinheiro aplicado pela caderneta por pura ausência de conhecimento sobre o assunto as outras opções de aplicações disponíveis no mercado. São investimentos com pequeno traço, pouco complexos e com rendimentos que deixam a poupança no chinelo. O Tesouro Selic (antes conhecido como LFT) é um título público, negociado a partir da plataforma de negociação online Tesouro Direto.
Ele paga ao investidor a modificação da taxa básica de juros – a taxa Selic – no decorrer do período da aplicação. Como o emissor dos títulos é o governo, ele tem baixíssimo risco de crédito, que seria o traço de o emissor desonrar o pagamento. Tesouro Direto conta com a segurança do governo”, diz André Moraes, analista da XP Investimentos.
Embora alguns investidores questionem se o traço de calote dos títulos públicos é concretamente miúdo, economistas dizem que a probabilidade de o governo desonrar os pagamentos dos títulos é remota. Apenas pra apontar um dos fundamentos que reforça o miúdo risco de crédito do Tesouro, como os títulos são emitidos em reais, no limite, o governo poderia emitir papel-moeda pra honrar os pagamentos. Diferentemente de outros títulos públicos, o Tesouro Selic assim como não dá traço de prejuízo ao ser comercializado antes do prazo, por causa de ele paga a alteração da taxa Selic, que é a toda a hora positiva.
No máximo, ele poderá ter um menor deságio, que seria uma taxa deduzida da modificação da Selic paga pra compensar o Tesouro pela venda antes do prazo em um período de nanico interesse pelo papel. Mas nada que se compare ao traço de prejuízos dos outros títulos, que ao serem comercializados antes do vencimento conseguem gerar perdas sérias do valor investido.
Outra grande vantagem, comum a cada um dos títulos públicos, é que eles são muito democráticos: o investidor que aplica 100 reais tem exatamente a mesma rentabilidade de quem aplica um milhão de reais. O investimento assim como é bem acessível. O investidor pode obter só uma fração de um título, desde que não compre menos de 1% de um título e não invista menos de 30 reais. Como o Tesouro Selic é nos dias de hoje vendido por 7.058,52 reais, com 70,cinquenta e oito reais (1% do título) já é possível fazer a aplicação (veja os preços dos títulos à venda). É sério tomar cuidado com as taxas de administração cobradas pelas instituições financeiras autorizadas a negociar os títulos públicos, chamadas de agentes de custódia.
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Enquanto várias isentam o investidor do pagamento desta taxa, novas chegam a cobrar até 2% ao ano, o que compromete os ganhos (confira a lista de agentes de custódia e as taxas cobradas por cada um deles). Ainda assim sendo, o rendimento do Tesouro Selic em um ano (no momento em que o desconto de Ir é de 20%) é de 11,48%, considerando a Selic atual, de 14,25% ao ano.
Isto é, fica bem acima dos 7,56% ao ano da poupança (rentabilidade da caderneta nos últimos 12 meses, segundo a Calculadora do Cidadão, do Banco Central), que é isenta de Ir. Veja o passo a passo pra investir nos títulos públicos. Ao botar em um CDB, o investidor empresta dinheiro ao banco e é remunerado desse jeito, sempre que o banco usa os recursos captados para emprestá-los a outros consumidores. Assim, o banco pega o teu dinheiro em uma ponta e empresta na outra, pagando uma taxa menor pra conquistar do que aquela cobrada pra emprestar, o que garante seu lucro.
O mais comum é que os CDBs sejam pós-fixados e atrelados à taxa DI, o que significa que eles pagam ao investidor correto percentual desta taxa, que fica muito próxima à taxa Selic. Moraes, analista da XP Investimentos, afirma que os CDBs são capazes de ser uma bacana possibilidade à poupança, principlamente pelo baixo traço. CDB chega a ser o dobro do regresso da caderneta”, diz. O FGC é uma entidade mantida pelos próprios bancos para proporcionar a segurança do mercado financeiro. Em caso de quebra do banco, ele reembolsa ao investidor o seu prejuízo, mas até o limite de 250 mil reais por conta e por CPF.
Quer dizer, se o investidor passar trezentos 1000 reais em um só banco, mesmo que o valor seja dividido entre títulos diferentes, o limite de reembolso é de apenas 250 1 mil reais. Ademais, como a proteção é válida por conta, mesmo que duas pessoas sejam titulares de uma conta conjunta o reembolso em caso de prejuízo será de 250 mil reais e não de 500 1000 reais. É considerável, assim, comparar a rentabilidade líquida do CDB (descontado o Ir), pra averiguar se tua remuneração é superior a de outros investimentos que são isentos. Vale ressaltar que o CDB é um item cujas taxas de remuneração costumam ser negociadas com o banco.
Assim, se você for um freguês velho, ou tiver um ótimo volume de recursos pra investir, não deixe de tentar negociar uma taxa superior. Os bancos menores costumam ofertar taxas mais atraentes, por causa de eles têm mais risco de quebrar e não captam clientes com a mesma facilidade dos bancos grandes e mais populares. Nos bancos médios é possível encontrar com facilidade CDBs que pagam mais de 100% da taxa DI, agora nos bancos médios normalmente é oferecido um percentual de 90% da taxa, ou pequeno.